In den letzten Jahren waren Anleihen meist wenig attraktiv für AnlegerInnen. Die lockere Geldpolitik der Notenbanken und die niedrigen Zinsen waren verantwortlich für die teils sehr niedrigen Renditen in dieser Anlageklasse. Doch die Zeiten haben sich geändert, die Notenbanken sind restriktiver geworden, die Zinsen sind gestiegen, und auch die Renditen von festverzinslichen Wertpapieren haben wieder interessante Niveaus erreicht. Mit dem Franklin Responsible Income 2028* Fund können AnlegerInnen an dieser Entwicklung partizipieren.
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Wie die ausschüttende Anteilsklasse des Fonds funktioniert
- Das Anfangskapital wird während der Orderphase investiert.
- Der Fonds strebt jährliche Ausschüttungen über einen Zeitraum von 5 Jahren an, die in der Regel im Februar erfolgen.
- Der Portfoliowert wird während der Laufzeit des Fonds je nach vorherrschenden Marktbedingungen schwanken. Infolgedessen kann das Kapital am Ende des Hauptanlagezeitraums höher oder niedriger sein als das Anfangskapital.
- Der Fonds ist bestrebt, am Ende des Hauptanlagezeitraums (im Januar 2028) 100 % des bei Auflegung investierten Anfangskapitals zuzüglich der durchschnittlichen jährlichen Ausschüttung zu erwirtschaften.
- Der Fonds beabsichtigt, jährliche Puffer einzubehalten, die auflaufen und zum Ende des Hauptanlagezeitraums ausgezahlt werden, sofern sie nicht benötigt werden, um die Stabilität der jährlichen Durchschnittsausschüttungen zu wahren.
Nur zur Veranschaulichung und Darstellung der vorgesehenen Funktionsweise des Fonds. Die Größenverhältnisse sind nicht maßstabsgerecht. Die Abbildungen der Wertentwicklung und geplanten Erträge sind nur visuelle Beispiele ohne reale zugrundeliegende Daten.
Der Franklin Responsible Income 2028 Fund ist ein festverzinslicher Laufzeitfonds mit einem aktiven und selektiven Anlageansatz, der zusätzlich einen Fokus auf Umwelt, Soziales und Governance (ESG) legt. Der Fonds ist bestrebt, regelmäßige Erträge zu erzielen, indem er über einen Zeitraum von fünf Jahren vorwiegend in Investment-Grade-Unternehmensanleihen investiert. Zusätzlich werden bis zu 40 % des Fondsvermögens in hochverzinsliche Anleihen angelegt. Dabei handelt es sich um niedrig bewertete Anleihen, die nicht dem Investment Grade entsprechen und ein höheres Ausfallrisiko aufweisen. Dafür erbringen sie in der Regel mehr Rendite als höherwertige Anleihen.
Über die Laufzeit von fünf Jahren strebt die ausschüttende Anteilsklasse des Fonds jährliche Ausschüttungen an. Die erste soll im Februar 2024 erfolgen. Am Ende des Hauptanlagezeitraums (2028) wird angestrebt, 100 % des bei Auflegung investierten Anfangskapitals auszubezahlen. Zusätzlich ist geplant, jährliche Puffer einzubehalten, die am Ende ausgeschüttet werden.
Der Fonds investiert weltweit und unterliegt keinen Länder und Sektorrestriktionen. AnlegerInnen erhalten so ein breit gestreutes Portfolio, das bei Marktschwankungen eine gewisse Resistenz zeigen sollte. Trotz der globalen Titelselektion existiert kein Währungsrisiko, da alle Anlagen in auf Euro lautenden Anleihen erfolgen.
Die richtigen Anleihen finden
Dem Franklin Responsible Income 2028 Fund liegt ein researchbasierter Investmentprozess zugrunde. Zu Beginn des Prozesses werden die Länder und Sektoren allokiert sowie die Duration bestimmt. Dies erfolgt unter anderem mit einer Top-Down-Analyse, bei der die jeweiligen Länderdurationen, Renditekurven und Volatilitäten betrachtet werden. Zudem werden mittels Bottom-up-Analyse einzelne Staatsanleihen und Schuldtitel bereits im ersten Schritt genauer unter die Lupe genommen.
Da bei der Titelauswahl das Thema Nachhaltigkeit zusätzlich im Fokus steht, werden bei einzelnen Schritten des Anlageprozesses unterschiedliche ESG-Kriterien berücksichtigt. Des Weiteren werden Emittenten, deren Geschäftsaktivitäten nicht mit den wertebasierten Kriterien von Franklin Templeton übereinstimmen, ausgeschlossen. Dazu gehören Hersteller bestimmter Waffengattungen sowie Unternehmen aus der Tabak-, Glücksspiel- und Erwachsenenunterhaltungsindustrie.
Eine wichtige Aufgabe im Rahmen des Investmentprozesses ist das aktive Risikomanagement. Das Portfolio wird kontinuierlich überwacht, um im Falle eines signifikanten Anstiegs des Ausfallrisikos oder einer Veränderung der Marktlage die Positionen entsprechend anzupassen.
Mehrwert durch verantwortungsvolles Investieren
Franklin Templeton geht davon aus, dass die Anlagerisiken, die sich aus Kohlenstoffemissionen ergeben, in den kommenden Jahren zunehmen. Daher sollen Investitionen in Unternehmen vermieden werden, die bei der Umstellung auf eine kohlenstoffarme Wirtschaft hinterherhinken.
Das Portfoliomanagement arbeitet zudem eng mit den Unternehmen zusammen, in die der Fonds investiert, um zu verstehen, wie sie mit den Risiken der Kohlenstoffemissionen umgehen und Verbesserungen in diesem Bereich anstreben.
Fazit:
Der Kauf des Franklin Responsible Income 2028 Fund könnte für AnlegerInnen interessant sein, die regelmäßige Einkünfte über einen festen Anlagezeitraum wünschen. Zeichnungsinteressierte AnlegerInnen sollten jedoch bereit sein, bis Laufzeitende voll investiert zu bleiben.
Der Franklin Responsible Income 2028 Fund wurde als Fonds gemäß Artikel 8 der Verordnung (EU) 2019/2088 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor (SFDR) klassifiziert. Dabei handelt es sich um Fonds mit einem ESG-Integrationsansatz, verbindlichen Merkmalen im Hinblick auf Umwelt und/oder Soziales und einem klaren nachhaltigen Anlageziel. Weitere Informationen über die nachhaltigkeitsbezogenen Aspekte des Fonds sind erhältlich auf franklinresources.com/countries.
Wichtige Hinweise
Es besteht keine Garantie, dass der Fonds sein Ertragsziel oder das angestrebte jährliche Ziel für die durchschnittliche Ausschüttung erreicht. Obwohl angestrebt wird, dass der Fonds 100 % des angelegten Kapitals zurückzahlt, kann der Portfoliowert am Ende des Hauptanlagezeitraums über oder unter dem angelegten Betrag liegen.
Gründe dafür können die Ausschüttungspolitik und die Kosten des Fonds sowie Marktbewegungen sein. Dividendenausschüttungen können nicht garantiert werden. Jegliche Ausschüttung aus dem Fonds verringert den Wert der Fondsanteile um den Betrag der Ausschüttung. Der Fonds ist wesentlichen Risiken ausgesetzt, die unter „Risikohinweise“ am Ende dieser Seite näher beschrieben sind.
- Wir erwarten eine Teilausschüttung für Anleger, die nach Ende Februar 2023 investiert haben, die im Februar 2024 erfolgen soll. Die Höhe der Ausschüttung hängt von der Höhe der bis zu diesem Zeitpunkt im Fonds erzielten Erträge und weiteren Faktoren wie dem Marktumfeld ab.
- Obwohl angestrebt wird, dass der Fonds 100 % des angelegten Anfangskapitals zurückzahlt, kann der Portfoliowert am Ende des Hauptanlagezeitraums über oder unter dem angelegten Betrag liegen. Gründe dafür können die Ausschüttungspolitik und die Kosten des Fonds sowie Marktbewegungen sein. Dividendenausschüttungen können nicht garantiert werden. Jegliche Ausschüttung aus dem Fonds verringert den Wert der Fondsanteile um den Betrag der Ausschüttung.
*Ein Teilfonds von Legg Mason Global Funds plc („LMGF plc“). LMGF ist eine offene Investmentgesellschaft mit variablem Kapital, die als Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren („OGAW“) organisiert ist. LMGF ist in Irland von der Central Bank of Ireland zugelassen.
Franklin Responsible Income 2028 Fund
Risikohinweise
Der Fonds bietet weder eine Kapitalgarantie noch einen Kapitalschutz; Sie erhalten möglicherweise nicht den gesamten investierten Betrag zurück.
Anleihen:
Es besteht ein Risiko, dass Emittenten der vom Fonds gehaltenen Anleihen möglicherweise nicht in der Lage sein könnten, die Anlage zurückzuzahlen oder die darauf fälligen Zinszahlungen zu leisten, so dass der Fonds Verluste erleiden könnte. Der Wert von Anleihen wird durch die Einschätzung des obigen Risikos auf dem Markt sowie durch Veränderungen der Zinssätze und der Inflation beeinflusst.
Staatliche Wertpapiere:
Staatlich begebene Schuldtitel reagieren sensitiv auf Änderungen in der Makropolitik und damit verbundene Zinstrends, politische und wirtschaftliche Instabilität, soziale Unruhen und potenzielle Zahlungsausfälle.
Liquidität:
Unter gewissen Umständen kann es schwierig sein, die Anlagen des Fonds zu veräußern, da für diese auf dem Markt nicht genug Nachfrage besteht; wenn dies der Fall ist, gelingt es dem Fonds möglicherweise nicht, einen Verlust aus solchen Anlagen zu minimieren.
Anleihen mit niedrigem Rating:
Der Fonds kann in Anleihen mit niedrigerem Rating oder in Anleihen ähnlicher Qualität ohne Rating investieren. Diese sind mit einem höheren Risiko behaftet als Anleihen mit einem höheren Rating.
Geografischer Schwerpunkt:
Dieser Fonds investiert vornehmlich in der Eurozone. Er ist daher anfälliger gegenüber lokalen Wirtschafts-, Markt-, politischen oder aufsichtsrechtlichen Ereignissen in der Eurozone und ist von solchen Ereignissen stärker betroffen als andere Fonds, die in verschiedenen Regionen investieren.
Anlagen in Schwellenländern:
Der Fonds kann in die Märkte von Ländern investieren, die kleiner, weniger stark entwickelt und weniger stark reguliert sind. Diese Märkte sind volatiler als die Märkte stärker entwickelter Länder.
Zinssätze:
Änderungen der Zinssätze können sich negativ auf den Wert des Fonds auswirken. Wenn die Zinsen steigen, fallen in der Regel die Kurse von Anleihen.
Derivate:
Der Einsatz von Derivaten kann stärkere Schwankungen des Fondswerts zur Folge haben und dazu führen, dass der Fonds den angelegten Betrag oder sogar noch mehr verliert.
Kontrahenten des Fonds:
Der Fonds kann Verluste erleiden, wenn die Parteien, mit denen er Geschäfte eingeht, ihren finanziellen Verpflichtungen nicht nachkommen können.
Operative Abläufe des Fonds:
Der Fonds ist dem Risiko eines Verlusts aus unzulänglichen oder fehlerhaften internen Prozessen sowie aus menschlichem Versagen oder Systemausfällen ausgesetzt. Dies betrifft sowohl den Fonds selbst als auch Dritte, wie beispielsweise diejenigen, die für die Verwahrung seines Vermögens verantwortlich sind.
Nachhaltigkeit:
Die Einbeziehung von Nachhaltigkeitsrisiken in den Anlageentscheidungsprozess des Fonds kann zur Folge haben, dass rentable Anlagen vom Anlageuniversum der Fonds ausgeschlossen werden und die Fonds möglicherweise Anlagen verkaufen müssen, die sich gut entwickeln. Durch umwelt-, gesellschaftlich oder politisch bedingte Ereignisse oder Bedingungen, die sich negativ auf die Investments und die Erträge des Fonds auswirken, könnte sich ein Nachhaltigkeitsrisiko ergeben.
Vollständige Informationen über die Risiken einer Anlage in dem Fonds finden Sie im Verkaufsprospekt des Fonds.